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迪士尼仍然买账的2个理由

自去年3月触底以来,迪士尼(NYSE:DIS)的股价一直在攀升,尽管该公司同期表现不佳。到2020年,它增长了35%,到2021年迄今为止已经增长了9%。这是投资者有信心的两个原因,您也应该如此。

1.未来是迪士尼+

尽管总体表现不佳,但该公司的优质流媒体网站Disney +在大流行期间还是取得了巨大的成功。该网站于2019年11月启动,到1月2日已有9500万付费用户。

迪士尼还拥有通用内容流媒体网站Hulu和高级体育流媒体ESPN +。他们总共有1.47亿付费订阅,在其2021财年第一季度结束时,没有太落后领头羊流Netflix公司的(NASDAQ:NFLX) 2.1亿。到2024年,他们的订户总数预计将达到3亿至3.5亿,但是看到这个数字下降,也就不足为奇了。迪士尼+也有望在2024年实现盈利。与此同时,第一季度直接面向消费者(DTC)的收入同比增长73%。这不足以增加媒体内容部门的收入,但将其提升到2020年第一季度5%的下降。

管理层将DTC业务作为其运营的关键部分。考虑到流媒体站点的迅速普及,它在10月进行了重组,形成了独立的内容创建和分发部门,以更好地将内容分配给正确的频道。该公司还将在本周在印度和印度尼西亚发售的Star品牌下的全球通用内容网站上线,并将其推向几个新市场。

如果您在找不到要在Netflix上搜索的电影时感到失望,那么您就是迪士尼的目标客户。迪士尼拥有最大的媒体库,通常以其不同的制片厂名称制作许多票房最高的电影,包括同名迪士尼,皮克斯,漫威和20世纪等。这使其在流式传输工作中具有很高的杠杆作用。Netflix感到很热,在2021年推出了70部原创电影以试图跟上步伐,但迪士尼的内容播放器无与伦比。

2.旅行会回来,迪斯尼有望从中受益

迪士尼乐园的销售在公园和体验馆关闭时暴跌,因为该细分市场通常占总销售额的一半以上。即使在截至1月2日的最新收益报告中,当某些公园的产能有限时,公园部门的销售额也下降了53%。

投资者不应指望第二季度会有任何实质性的改善,因为一些公园仍处于关闭状态,而另一些公园仍在以35%的产能运行。而且,情况何时可能改变仍然存在很多不确定性,这意味着下降可能会持续一段时间。(但是,销售额在2020年第三季度开始暴跌,而2021年第三季度必将显示同比增长。)

管理层确实指出,出勤率从2020年第四季度到2021年第一季度有所增加,而且开放的公园由于严格的卫生协议而得以提高水平。它对常规运营恢复后的增长充满信心,并且已经在沃尔特迪斯尼乐园投资了两个新游乐设施和新的夜间体验,以及在其他全球公园的新体验。首席执行官鲍勃·查佩克(Bob Chapek)表示,对公园预订的需求“很大”,只要环境变得好客,游客就可能会激增。

同时,跌势持续改善,投资者现在正在购买,然后销售恢复,股价上涨得更多。